李超：完善制度安排 服务创新驱动发展
更新时间：2018-06-11 08:45:12
近日，证监会副主席李超在2018第二十届中国风险投资论坛上表示，近年来资本市场支持科技创新取得积极成效，证监会将加快制度创新，进一步健全创业投资基金差异化监管和差异化自律机制，助力创新驱动发展。同时，创新企业境内发行股票或存托凭证试点已于近日正式启动。证监会将坚持市场化、法治化、国际化的原则，积极稳妥推进试点工作，严把审核质量关，从源头上提升上市公司质量，持续强化依法全面从严监管，督促市场各方恪尽职守、归位尽责，加强投资者教育，保障试点依法合规顺利进行。
李超介绍了近年来资本市场支持科技创新取得的积极成效。去年以来，共有246家战略新兴产业企业实现IPO，占新上市企业家数的50%，融资金额1157亿元、占比41%，覆盖新一代信息技术、高端装备制造、新能源、生物医药等关键领域。战略新兴产业上市公司共发生并购交易金额6370亿元，占全市场并购总额的24%。境内上市公司完成跨境并购188单，涉及交易金额2536亿元。截至5月底，新三板挂牌的高新技术企业共7214家，占挂牌公司数量的64%。目前以科技创新等领域为主要投资方向的公募基金产品已发行约700亿元。证监会实现了保持新股发行常态化，发挥资本市场并购重组主渠道作用，促进产业技术升级和创新型企业做强做优做大。此外，证监会积极支持创新创业企业拓宽债券融资渠道。去年以来，高新技术企业发行公司债券募资763亿元。
李超特别谈到开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的情况。该试点工作已于近日正式启动。李超表示，这次创新试点是在现行证券法的框架下，依据证券法的有关规定依法推进的，以期增强资本市场包容性和竞争力，并为今后的制度化做探索、打基础。为满足实体经济发展和创新驱动需要，借鉴国际成熟市场经验。这次试点中，证监会做了一些重要制度安排，主要是增加发行上市制度的包容性和适应性：一是明确了符合条件的境外注册红筹企业可以在境内发行股票；二是推出存托凭证这一新的证券品种，并对发行存托凭证的基础性制度作出安排；三是进一步优化证券发行条件，解决部分创新企业存在尚未盈利和未弥补亏损的发行障碍；四是充分考虑部分企业存在的VIE结构、投票权差异等特殊的公司治理问题，作出有针对性的安排；五是切实做好投资者保护的制度安排。
李超表示，下一步，证监会将坚持市场化、法治化、国际化的原则，积极稳妥推进试点工作，严把审核质量关，从源头上提升上市公司质量，同时将持续强化依法全面从严监管，督促市场各方恪尽职守、归位尽责，加强投资者教育，保障试点依法合规顺利进行。作为监管部门，证监会的主要任务是为资本市场支持创新驱动发展搭建制度框架，证监会充分尊重市场主体的意愿，支持企业充分利用境内外资本市场实现自身发展。
李超强调，私募股权投资基金已经发展成为多层次资本市场的一支重要力量。他表示，创业投资基金是发现潜在优质企业的“探矿者”，是促进科技创新的先导力量，也是创新创业企业成长壮大的“加速器”，为企业提供长期融资支持和战略资源。并购投资基金则是企业资源整合的“助推手”，有利于促进产业结构转型升级。但由于私募股权投资基金行业在我国发展时间还比较短，发展还不成熟，行业总体呈现为“基金数量多而不专、行业规模大而不强”的特点，在快速发展的过程中也出现了价值发现能力不足，普遍存在“赚快钱”心理，“跟风”现象比较突出。同时，基金对行业运作规律缺乏深刻认识，热衷开展“明股实债”业务，人为放大了运作风险。一些机构合规风控意识较弱，部分地区违规行为和风险事件时有发生，非法集资问题在个别地区较为多发。
李超表示，证监会将进一步健全创业投资基金差异化监管和差异化自律机制，推进完善创业投资基金政策法律体系，优化创业投资基金发展环境，不断提升创业投资基金支持创新创业和服务实体经济发展能力。
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