第一节 我国经济发展环境分析

一、2008年中国经济发展环境分析

（一）2008年我国经济运行分析

1、总体评价

2008年国民经济总体评价：增长较快、价格回稳、结构优化、民生改善。

一看增长较快。2008年GDP比上年增长9%。虽然纵向看，比2007年13%的增速回落了4个百分点，但与世界各国横向比，9%的增速仍然是一个比较高的速度。2008年世界经济增速平均为3.7%。2008年中国经济在困难中保持了9%的增长，对世界经济增长的贡献超过20%。

二看价格回稳。2008年2月份，物价上涨演绎出一个高峰，CPI当月涨幅达到8.7%。中国政府先后采取了一系列增加供给、调控需求、搞活流通、对中低收入者增加补贴的措施。随着这些措施的到位，用了半年左右的时间，通货膨胀率就从8.7%控制到了5%以内，2008年12月降到了1.2%。

三看结构优化。在国民经济实现较快增长的同时，第一产业特别是农业有了很好的发展。2008年我国粮食总产和单产双双创历史最高水平，粮食达到10570亿斤。在这样困难的时候，能做到粮食的大丰收，更加证明了，中国人自己可以养活自己，这也是对世界的最大贡献。除了产业结构，区域结构也在优化，2008年中部、西部地区的投资和工业增长速度都快于东部。

2008年节能减排也取得了积极进展。从万元GDP能耗看，2008年同比下降了4.21%。前三季度，二氧化硫的排放量下降了4.2%，化学需氧量排放量下降了2.7%。这些数据都意味着中国经济在克服困难、平稳增长的同时，资源节约型、环境友好型社会的建设也取得了积极进展。

四看民生改善。2008年，全年城镇居民人均可支配收入增长14.5%，实际增长8.4%；农村居民人均纯收入名义增长15%，实际增长8%。在经济形势这样严峻的条件下，保持这样的增长是不容易的。同时，社会保障力度在加大，2008年基本养老、基本医疗、失业、工伤、生育保险等五种保险基金的总收入13808亿元，增长27.7%。全国企业退休人员的基本养老金水平、最低工资水平都在提高。

2、经济发展情况

初步核算，2008年全年国内生产总值300670亿元，比上年增长9.0%。分季度看，一季度增长10.6%，二季度增长10.1%，三季度增长9.0%，四季度增长6.8%。分产业看，第一产业增加值34000亿元，增长5.5%；第二产业增加值146183亿元，增长9.3%；第三产业增加值120487亿元，增长9.5%。

1、农业生产继续稳定发展，粮食实现连续五年增产。全年粮食总产量达到52850万吨，比上年增产2690万吨，增长5.4%，连续5年增产。其中，夏粮产量12041万吨，增产305万吨；早稻3158万吨，增产6万吨；秋粮37651万吨，增产2379万吨。油料、糖料预计分别增长12%和6%以上。肉类产量继续增加，生猪生产恢复较快。全年肉类总产量7250万吨以上，增长5.9%；生猪年末存栏增长4.5%。

2、工业生产增长放缓，企业利润增速回落。全年规模以上工业增加值比上年增长12.9%，增速比上年回落5.6个百分点。分所有制看，国有及国有控股企业增长9.1%；集体企业增长8.1%；股份制企业增长15.0%；外商及港澳台投资企业增长9.9%。分轻重工业看，重工业增长13.2%，轻工业增长12.3%。分地区看，东、中、西部地区分别增长11.6%、15.8%和15.0%。规模以上工业企业产销率达到97.7%。

2008年1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润24066亿元，同比增长4.9%。在39个工业大类中，31个行业利润同比增长。实现利润最多的5个行业是：石油和天然气开采业、煤炭开采和洗选业、交通运输设备制造业、化学原料及化学制品制造业、黑色金属冶炼及压延加工业。

3、投资保持较快增长，投资结构有所改善。全年全社会固定资产投资172291亿元，比上年增长25.5%，增速比上年加快0.7个百分点。其中，城镇固定资产投资148167亿元，增长26.1%，加快0.3个百分点；农村固定资产投资24124亿元，增长21.5%。在城镇投资中，第一产业投资2256亿元，增长54.5%；第二产业投资65036亿元，增长28.0%；第三产业投资80875亿元，增长24.1%。分地区看，东、中、西部地区城镇投资分别增长21.3%、33.5%和26.7%。全年房地产开发投资30580亿元，比上年增长20.9%。

4、国内市场销售增长较快，城乡消费旺盛。全年社会消费品零售总额108488亿元，比上年增长21.6%，增速比上年加快4.8个百分点。分城乡看，城市消费品零售额73735亿元，增长22.1%，加快4.9个百分点；县及县以下消费品零售额34753亿元，增长20.7%，加快4.9个百分点。分行业看，批发和零售业消费品零售额91199亿元，增长21.5%；住宿和餐饮业消费品零售额15404亿元，增长24.7%。

5、价格涨幅前高后低，下半年逐步回稳。全年居民消费价格上涨5.9%，涨幅比上年提高1.1个百分点。其中，城市上涨5.6%，农村上涨6.5%。分类别看，食品价格上涨14.3%，拉动价格总水平上涨4.65个百分点；居住价格上涨5.5%，拉动价格总水平上涨0.82个百分点；其余各类商品价格有涨有落。工业品出厂价格比上年上涨6.9%，12月同比下降1.1%，全年涨幅比上年提高3.8个百分点。原材料、燃料、动力购进价格上涨10.5%，涨幅比上年提高6.1个百分点。70个大中城市房屋销售价格比上年上涨6.5%，12月同比下降0.4%，全年涨幅比上年回落1.1个百分点。

6、进出口全年保持平稳较快增长，四季度增速回落较多。全年进出口总额25616亿美元，比上年增长17.8%。其中，出口14285亿美元，增长17.2%；进口11331亿美元，增长18.5%。进出口相抵，贸易顺差2955亿美元，比上年增加328亿美元。受国际市场需求萎缩、国际初级产品大幅下跌等因素影响，四季度进口同比下降8.8%，出口同比增长4.3%。全年实际使用外资金额923.95亿美元，比上年增长23.6%。年末国家外汇储备余额达到1.95万亿美元，比上年增长27.3%。

7、城镇新增就业总体稳定，城乡居民收入继续增加。全年城镇新增就业1113万人，年末城镇登记失业率为4.2%，比上年末提高0.2个百分点。全年城镇居民人均可支配收入15781元，比上年增长14.5%，扣除价格因素，实际增长8.4%。农村居民人均纯收入4761元，比上年增长15.0%，扣除价格因素，实际增长8.0%。年末居民储蓄存款余额21.8万亿元，比上年末增加45353亿元。

8、广义货币供应量增幅加快，贷款增加较多。12月末，广义货币（M2）余额47.5万亿元，比上年末增长17.8%，加快1.1个百分点；狭义货币（M1）余额16.6万亿元，增长9.1%，回落12.0个百分点；流通中货币（M0）余额3.4万亿元，增长12.7%，加快0.6个百分点。金融机构人民币各项贷款余额303468亿元，比年初增加49114亿元，比上年多增12792亿元；各项存款余额466203亿元，比年初增加76863亿元，比上年多增22985亿元。全年货币净投放3844亿元，比上年多投放541亿元。

（二）2008年中国经济受全球金融危机影响分析 

1、经济总体发展情况

全球金融危机的影响愈演愈烈，中国经济2008年第四季度的国内生产总值(GDP)增长率下降到6.8%，致使全年增长率降至9%，是7年来的最低点。2008年的减速中止了连续五年的两位数增长率，但是国际金融危机仍在加深和蔓延，对中国经济的冲击仍在继续。

2008年国内生产总值（GDP）较2007年同期增长9%，增速创下7年新低。如果同2007年13%的GDP增速相比，经济增速大幅回落了4个百分点。多项主要经济指标，亦全面下滑。

1）四季度GDP增速大降

我国GDP增速五年来首次回到个位数，且2008年各季GDP增长呈前高后低、逐季加速放慢的趋势。

在2008年，一季度GDP增长10.6%，二季度增长10.1%，三季度增长9.0%，四季度增长6.8%。其中，第四季度增速为2001年以来季度增幅新低。

事实上，2008年第四季度增速较2007年的13%的全年增速竟然降低了近半。2008年第四季度数据较第三季度环比负增长了0.3%，为16年来首次收缩。

2）“三驾马车”全面放缓

GDP的急剧放缓就不难理解。由于受到金融危机的影响，作为拉动经济的“三驾马车”——出口、投资、消费，已经全面放缓。

2008年全年进出口总额25616亿美元，比上年增长17.8%，但进出口在四季度增速回落较多。这点在海关总署此前公布的数据中已经得到了充分体现，2008年11月份、12月份，我国出口连续负增长。

消费方面，2008年社会消费品零售总额108488亿元，比上年增长21.6%，增速比上年加快4.8个百分点。12月当月，消费增速为19%，数据依然强劲。

零售额与2007年11月相比，环比增速同样呈现放缓态势。同时，由于股市和房地产市场目前仍然未见明显起色，且经济形势不好也将影响居民收入，因此消费者的消费意愿恐怕在将来会有所降低。

2、受经济危机影响的我国行业

经济危机影响最大的行业首先是出口行业，江浙沿海一带的制造业受影响最大。随着经济危机的到来，美国市场的消费大幅萎缩，会对我国一些出口企业的订单造成较大的影响。至于国内的金融等行业受的影响一般不大，因为我国银行还是传统的经营模式，金融创新不是很高，就算有一些次贷的影响凭着我国的金融实力还是能够消化掉的。对建材、钢铁、化工等大型工业类的行业影响大一些。还有贸易类的企业也是影响很大的。但对于我们对内行业影响不大，而且国家正在积极才取对策扩大内需，相信我国一定会平稳渡过此次经济危机。

1）2008年，金融危机对我国的出口影响逐月增加

从2008年11月开始首次出现了负增长，11月份当月我国口1149.9亿美元，下降2.2%，中国外贸单月进出口首次出现负增长。12月份当月我国进出口总值1833.3亿美元，下降11.1%；其中出口1111.6亿美元，下降2.8%；进口721.8亿美元，下降21.3%。根据我国海关统计，2008年，我国外贸总额达25616.3亿美元，比上年增长17.8%。其中出口14285.5亿美元，增长17.2%；进口11330.8亿美元，增长18.5%。贸易顺差2954.7亿美元，比上年增长12.5%，净增加328.3亿美元。从全年统计数字来看，主要有以下特点：

第一，出口名义增长率较高，实际增长率大幅回落。从名义利率来看，2008年出口增长17.2%，但2008年人民币升值程度达到了近7%，同时通货膨胀也较高，扣除这两个因素的影响，出口实际增长率不到10%。

第二，一般贸易出口增长速度快于加工贸易增长速度。2008年我国一般贸易出口6625.8亿美元，增长22.9%；同期，加工贸易出口6751.8亿美元，增长9.3%。

第三，高新技术型企业受金融危机影响较小，劳动密集型企业受影响较大。从出口统计数据来看，劳动密集型产品与“两高一资”产品出口增长速度低于机电产品和高新技术产品。中国纺织、房产、玩具、钢铁行业以及家具、卫浴、五金、电子等产品的出口企业受到严重影响。在出口商品中，2008年我国机电产品出口8229.3亿美元，增长17.3%。其中，电器及电子产品出口3420.2亿美元，增长13.9%；机械及设备出口2686.3亿美元，增长17.5%；高新技术产品出口4156.1亿美元，增长13.1%。同期，我国服装及衣着附件出口1197.9亿美元，增长4.1%；纺织纱线、织物及制品出口653.7亿美元，增长16.6%，加快1.6个百分点；鞋类出口296.6亿美元，增长17.2%，加快1.2个百分点；家具出口269.1亿美元，增长21.5%；塑料制品出口158.3亿美元，增长9.4%，小幅提高0.6个百分点。

第四，向美、日、欧出口明显减少。欧盟、美国和日本是我国前三大贸易伙伴，受金融危机影响，2008年向三个市场的出口明显回落。在我国主要贸易伙伴中，欧盟继续为我国第一大贸易伙伴。2008年中欧双边贸易总值为4255.8亿美元，增长19.5%，分别高于同期中美、中日双边贸易增速9个和6.5个百分点。同期，美国继续为我国第二大贸易伙伴，中美双边贸易总值为3337.4亿美元，增长10.5%。日本仍为我国第三大贸易伙伴，2008年中日双边贸易总值为2667.8亿美元，增长13%。

第五，出口依赖型地区出口明显回落。据海关统计，广东、江苏、上海继续位列各省市对外贸易进出口总值前三名。2008年，广东省进出口总值6832.6亿美元，增长7.7%，进出口规模位列全国各省市之首。同期，江苏、上海进出口总值分别为3922.7亿美元和3221亿美元，分别增长12.2%和13.9%。扣除物价因素以及人民币升值因素，广东的实际增长为负增长，江苏和上海的实际增长幅度也很小。但新疆、广西、四川、重庆、宁夏增长速度一般超过40%，最高的是新疆，增长83%。

2）危机对我国金融业的影响还是有限的

我国本身居民储蓄非常良好，截至2008年9月末，居民存款余额20.5万亿元，消费贷款余额3.7万亿元；企业资产负债率也不错，据中国人民银行5000户企业调查，2008年9月末非金融类企业资产负债率平均为55.1%；中国政府债务负担率低于主要发达国家，财政状况稳健。2007年末中国国债余额占GDP的比例仅为22%，同期美国为71%，欧元区为67%，日本为163%。2007年我国中央财政赤字占GDP的比例只有0.8%。中国还持有近两万亿美元外汇储备，政策调节有较大空间。所以总体影响较小。

主要挑战就是有海外投资的金融机构受损失了，比如平安，投资的债券损失了很多；还有就是由于实体经济发展减慢，金融风险加大。

2）经济危机对我国钢铁业的影响

2008年受金融危机的影响，大批铁矿石经销商亏损，亏损面可能达到60%，钢材贸易商亏损面可能达到30%。宝钢这样的中国最具竞争力的钢铁企业，也难以逃避出现现金流困难的现象，中国钢铁行业之惨淡经营的局面，让人目不忍睹。

（1）2008年粗钢产量结束连续7年两位数的增长

2008年1-11月中国粗钢产量46248万吨，全年产量在49900万吨左右，同比约增长2.0%，大大低于2007年15.7%的增长幅度，从而结束了近7年来连续两位数的高增长发展态势。

（2）2008年钢铁进出口依然保持相对较高的水平

2008年1-11月中国进口钢材1450万吨，钢坯16万吨，共计进口坯材1466万吨；出口钢材5607万吨，钢坯127万吨，共计出口坯材5734万吨。依然保持相对较高的水平，大大超过2007年底大家所作的预期。

（3）2008年消费进入低速增长期

2007年中国粗钢表观消费43550万吨，2008年在45160万吨左右，同比增长3.7%左右，进入低速消费增长期。实际上，2008年上半年中国粗钢表观消费还是维持着较高的增速，只是到了下半年消费才突然出现极度的低迷状况。

（4）价格低于2007年均价10%左右

2008年中国钢材市场走出了一番“过山车”的行情。在6月份，部分产品达到价格高点，然后开始下降，10月份出现暴跌。2008年12月第1周，MySpic指数与上年同比出现20%左右的跌幅。跟2006年同期相比，其涨幅也只有8.1%，扁平材价格更是低于当时的价格水平。预计2009年均价在当前基础上至少要上涨10%以上，故此，相比2007年，预计2009年均价低于2007年均价10%左右。

钢材的需求涉及到各行各业，几个主要行业房地产、汽车、造船等行业的萎缩对钢材需求的影响之大可想而之。

二、中国政府的宏观经济方向的转变

继美国、欧元区、日本等西方主要经济体确认经济陷入衰退之后，国际货币基金组织发表报告称，08、09两年中国经济增速仍有望达到９．７％和９．３％。尽管出口增长放缓，但受投资和消费稳定增长推动，中国经济仍将保持活力。

在经受国际金融海啸冲击和国内特大自然灾害影响的大背景下，中国作为外贸依存度超过６０％的国家，能够保持经济平稳较快发展，足以说明国家一系列宏观调控政策的调整及时有效。

面对错综复杂的国内外形势，一年来，中国宏观调控政策经历了迅速而大幅度的调整：从“双防”转向“一保一控”，再转向“保增长、扩内需”。

1、年初“双防”政策：确保经济可持续发展

08年年初，中国经济已连续５年以高于１０％的速度加速增长，并在２００６年突破１１％，2007年达到１１．９％，经济增长有由偏快转为过热的风险。

为消除经济运行面临的风险和存在的不健康、不稳定因素，2007年１２月初召开的中央经济工作会议确定了２００８年的宏观调控任务：防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀。

正是着眼于“双防”的目标，我国实施了稳健的财政政策和从紧的货币政策，财政支出要重点用于加强经济社会发展的薄弱环节，着力促进结构调整和协调发展。

中国社科院金融研究所货币理论货币政策研究室主任彭兴韵认为，提出防通胀，就是为了经济的可持续发展。物价水平相对稳定本身就是经济平稳增长和投资稳定的一个外在条件。

由于采取了上述宏观调控措施，中国物价水平从2008年５月份开始呈现出涨幅走低的趋势，保证了经济的可持续发展和大局的稳定。

2、年中“一保一控”：保增长抑通胀

08年年初，南方地区出现严重的雨雪冰冻灾害，给中国经济发展带来了不利影响。５月１２日，四川汶川发生特大地震，造成人员重大伤亡，基础设施大面积损毁，工农业生产遭受重大损失。

与此同时，大洋彼岸的次贷危机不断加深，对中国出口、金融领域的影响逐步显现，国内许多外向型出口企业经营出现困难，出口持续出现下滑势头。

08半年中国经济增长开始放缓，ＧＤＰ同比增长１０．４％，比2007年同期回落１．８个百分点；居民消费价格水平上涨７．９％。这表明“防过热”已见效，但物价涨幅较高仍未得到有效控制。

７月２５日召开的中央政治局会议明确了下半年经济工作的任务：把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务，即“一保一控”。

为缓解纺织企业的困难、稳定出口、保障就业，７月３１日，财政部等部门宣布自2008年８月１日起将部分纺织品、服装的出口退税率由１１％提高到１３％。

８月初，央行调增了全国商业银行信贷规模，以缓解中小企业融资难和担保难问题。随后，央行又决定从９月１６日起下调人民币贷款基准利率和中小金融机构人民币存款准备金率，以解决中小企业流动资金短缺问题。

中国经济前三季度同比增长９．９％，保持了平稳较快发展。对此，国家统计局总经济师姚景源认为，改革开放以来，中国经济年平均增速为９．８％，如果考虑到2008年中国经济遇到的前所未有的困难和挑战，这一成绩的取得是来之不易的。

3、“保增长”成为当前宏观调控的首要任务

随着美国次贷危机升级为世界金融危机，西方主要经济体陷入衰退的风险不断加大，国内房地产、钢铁、汽车等重要支柱产业产销大幅度下滑。保证中国经济保持平稳较快增长成为当前宏观调控的首要任务。

１０月１７日，国务院常务会议指出，采取灵活审慎的宏观经济政策，尽快出台有针对性的财税、信贷、外贸等政策措施，继续保持经济平稳较快增长。

4、此后，国家出台了一揽子保持经济稳定增长的措施：

——为稳定粮食生产，增加农民收入，刺激农村消费，扩大内需。国家发展改革委１０月２０日宣布，继续加大强农惠农政策力度，其中包括全力组织开展主要农产品收购，较大幅度提高２００９年生产的粮食最低收购价格，较大幅度增加对种粮农民的补贴。

——为增加投资，扩大内需，１０月２１日，国务院常务会议研究加强基础设施建设，核准了公路、机场、核电站、抽水蓄能电站等一批建设项目，决定加快南水北调中、东线一期工程建设进度。

同日，为稳定出口，财政部、国家税务总局宣布，从2008年１１月１日起，适当调高纺织品、服装、玩具等劳动密集型商品和高技术含量、高附加值商品的出口退税率。次日，为改善民生，扩大内需，财政部宣布，将加大资助困难学生、优抚救济、住房保障等方面的支持力度，加大保障民生投入力度，切实保障低收入群众和特殊群体的基本生活。

为稳定房地产市场，财政部、国家税务总局宣布对个人住房交易环节的税收政策作出调整，降低住房交易税费；中国人民银行宣布下调个人住房公积金贷款利率和扩大商业性个人住房贷款利率的下限。

１０月２５日，温家宝总理表示，中国已经调整了宏观经济政策，把保持经济稳定增长放在了首要位置，同时兼顾抑制通货膨胀和保持国际收支平衡。

5、财政货币政策大转向力保经济平稳增长

随着美欧等主要经济体和中国主要出口市场经济出现衰退，外需不足的问题更加突出，进一步扩大内需就成为中国保持经济平稳较快增长的主要动力所在。

１１月９日，国务院常务会议宣布对宏观经济政策进行重大调整，财政政策从“稳健”转为“积极”，货币政策从“从紧”转为“适度宽松”，同时公布了今后两年总额达４万亿元的庞大投资计划，明确要求“出手要快、出拳要重、措施要准、工作要实”。

１１月１２日，国务院常务会议又决定出台扩大内需、促进增长的四项实施措施。

１１月１９日，国务院常务会议研究确定了促进轻纺工业健康发展的６项政策措施，进一步加大扶持力度，帮助轻纺企业克服困难，渡过难关。

6、一周之后，中国人民银行宣布大幅度降息，调整幅度创１１年之最。

１１月２８日，中共中央政治局召开会议，提出要把保持经济平稳较快发展作为2009年经济工作的首要任务。

１２月３日，国务院常务会议又部署了金融促进经济发展的９项政策措施。

最近一段时间以来，中国各地区、各部门均快速启动和实施扩大内需的政策措施。四季度１０００亿元中央投资已大体落实到项目，这些项目在今后两年中大约需要４万亿元投资，据发展改革委测算，大体可以每年拉动经济增长１个百分点。

此外，地方政府扩大内需的投资计划相继出台。

三、国家经济环境对产品所在行业影响分析

全球金融危机不断加剧，给我国经济的稳定和增长带来了冲击。部分中小企业生产经营面临较大困难。受全球金融危机等因素影响，自2008年8月份开始，煤炭行业遭遇“寒流”，洗煤设备行业由于煤炭价格急剧下降，销售收入减少一半以上。由于煤炭的需求已明显下降，尽管已经经历冬季取暖用煤高峰，但动力煤的传统旺季似乎并没有减轻煤炭市场的供求压力，与2008年4、5月份淡季不淡形成对比，2008年冬天的旺季并不旺。

第二节 行业相关政策、法规、标准

“十一五”期间洗选设备的国内市场会非常好。以煤炭洗选设备为例，煤的洗选加工是资源综合利用的基础，也是保障国民经济可持续发展和环境保护的需要，因此洗选设备的精良与否决定了煤炭的品质好坏，而低灰、低硫、发热量高的煤粉一直备受冶炼、发电企业的欢迎。未来五年煤炭行业将向企业规模大型化、生产机械化、高安全水平的方向发展，实现大型洗选设备国产化是该行业发展的必然趋势，同时这也是国务院振兴装备制造业的16个重点之一，这些条件为洗煤设备行业带来了难得的发展机遇。

中国煤炭行业洗煤水一级闭路循环的五个标准要求，即：①煤泥全部在厂房内由机械回收，取消煤泥沉淀池；②洗煤水重复利用率90%以上，补充水量小于0.15m3/t；③设事故放水池或缓冲浓缩机，并有完备的回收系统；④洗煤水浓度小于50g/l；⑤入洗原煤量达到稳定能力的70%以上，采用旋流器、浓缩机、压滤机等设备处理煤泥水。这对洗煤设备的设计提出了要求。


免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。